размер на текста
Натискането на Fidelity в биткойн предизвиква спорове, но може да бъде доходоносно за компанията.
dreamtime.com
Fidelity Investments шокира пенсионната индустрия миналия месец с ход, който трябва да направи
биткойн
налични в 401(k) планове. Добавете приходите, които биха могли да генерират, и той започва да става по-малко невероятен.
Fidelity е най-големият 401(k) администратор в нацията, който наблюдава 23 000 плана. Работниците инвестират част от заплатите си в плановете за всеки период на заплащане, като често получават съвпадение от своите работодатели. Ограниченията за вноски са $20,500 през 2022 г. с допълнителни $6,500 за работници на възраст 50 и повече години.
Fidelity управлява $2,7 трилиона в 401(k) активи в края на 2021 г. Базираната в Бостън фирма заяви, че ще позволи на работодателите да добавят биткойн акаунт към 401(k) по-късно тази година, поставяйки биткойн в менюто до взаимен фонд холдинги. акции и облигации.
Какво е за вярност? Подробно изчисление показва, че може да генерира стотици милиони допълнителни приходи, макар и вероятно за много години.
Fidelity казва, че ще начислява такси между 0,75% и 0,9% за сметката за цифрови активи, в допълнение към неразкритите такси за транзакции. Компанията казва, че ще ограничи биткойн до 20% от баланса 401(k).
Ако приемем разпределението на 1% до 5% за инвеститорите, Fidelity може да спечели между 203 милиона и 1,2 милиарда долара административни такси от своите биткойн сметки, без да включва таксите за транзакции. Ако приемем, че 10% от неговите активи от 2,7 трилиона долара в крайна сметка отиват за биткойн, Fidelity може да събере повече от 2 милиарда долара годишни административни такси.
Разбира се, 10% в биткойн може да са недостижими, поне в краткосрочен план. Някои защитници на криптовалутата казват, че подходящото разпределение на биткойн за среден пенсионер е между 1% и 5%. (Клетниците, разбира се, казват, че разпределението на нула е по-разумно.)
Не е ясно дали дори 1% от активите на Fidelity 401(k) скоро ще отидат в криптовалута. Въпреки че работодателите ще имат възможността да добавят акаунт за цифрови активи, не е сигурно, че мнозина ще изберат тази опция, отчасти поради правни задължения.
„Основният мотив за спонсорите е да не бъдат съдени“, каза Рон Сурз, ветеран в пенсионните консултации и директор на Target Date Solutions. Приемането на биткойн в плановете вероятно ще зависи от представянето му през следващите няколко години и таксите за притежаване на криптовалутата, каза Сурз, който вярва, че може да отнеме 10-20 години, преди класът активи да стане значителна част от световните пазари.401 к) активи.
Един от проблемите може да бъде Министерството на труда, което може да е на път да разбие 401(k)s, които позволяват на инвеститорите да държат криптовалути. През март отделът заяви, че работодателите, предлагащи криптовалути, трябва да очакват да бъдат попитани как подобен ход отговаря на техните доверителни задължения. След хода на Fidelity, висш служител на DOL се удвои, предизвиквайки сериозни опасения относно пригодността на криптовалутите като актив за пенсиониране.
Нито е вероятно Конгресът да даде някаква яснота. Сенатор Томи Тъбървил (Р.-Алабама) каза в четвъртък, че въвежда законопроект, който да попречи на DOL да забрани биткойн или други активи в планове 401(k). Но такова законодателство е изправено пред големи трудности в контролирания от демократите Сенат, където депутати като Елизабет Уорън (Д.-Масачусетс) вече поставиха под въпрос плана на Fidelity.
Работодателите може също да са предпазливи да не бъдат съдени от инвеститори за предлагане на нестабилна инвестиция като биткойн, което може да ги изложи на съдебни дела за нарушаване на фидуциарното задължение. Скорошно проучване на спонсори на плана установи, че само 2% са заявили, че биха обмислили добавяне на криптовалута към меню 401(k).
Все пак Fidelity играе дългата игра. Служители на компанията заявиха, че виждат продукта биткойн като само началото, с цел разширяване в други цифрови активи.
Fidelity също така разработва услуги за институционална търговия и попечителство за криптовалути. По този начин компанията може да капитализира както от страна на търговията на дребно, чрез планове 401(k), така и от своята институционална страна.
Разбира се, не е известно колко биткойн ще донесе на Fidelity. Компанията може да загуби активи, преминаващи от нейните взаимни фондове към дигитални сметки, а таксите за продукта могат да паднат, тъй като активите й нарастват и се изправя пред нова конкуренция.
Промяната също се случва с ледникови темпове в плановете 401(k). DOL през 2006 г. издаде нови правила, които направиха много по-лесно за бизнеса да регистрира автоматично служители, например. Повече от десетилетие по-късно, само 62% от плановете използват тази функция, според Съвета на спонсора на плана на Америка.
И все пак, ако Fidelity прави дори 500 милиона долара годишно от биткойн, цифра от среден клас, няма да има какво да кихаме. Миналата година Fidelity имаше общи приходи от около 24 милиарда долара.
Компанията отказа да коментира потенциалните си приходи от биткойн.
Ако един ден дигиталните активи отнемат голяма част от портфейлите за пенсиониране, насочвайки таксите за Fidelity в други продукти, малко биткойн може да се окаже дълъг път.
Изпратете имейл на Joe Light на [email protected]
.
